Moeda para a frente.
O que é uma "moeda avançada"?
Um contrato obrigatório no mercado de câmbio que trava na taxa de câmbio para a compra ou venda de uma moeda em uma data futura. Um forward de moeda é essencialmente uma ferramenta de cobertura que não envolve qualquer pagamento antecipado. O outro grande benefício de uma moeda a termo é que ela pode ser adaptada a um determinado valor e período de entrega, ao contrário dos futuros de moeda padronizados. A liquidação a termo pode ser feita em dinheiro ou com entrega, desde que a opção seja mutuamente aceitável e tenha sido especificada previamente no contrato. Os forwards de moeda são instrumentos over-the-counter (OTC), pois não são negociados em uma troca centralizada. Também conhecido como "definitivo".
Taxa para frente.
Taxa de câmbio.
Moeda Futuros.
Câmbio.
QUEBRANDO PARA BAIXO 'Moeda para a frente'
Ao contrário de outros mecanismos de hedge, como futuros de moedas e contratos de opções - que exigem um pagamento inicial para exigências de margem e pagamentos de prêmios, respectivamente - os forwards de moedas normalmente não exigem um pagamento inicial quando usados por grandes corporações e bancos. No entanto, um forward de moeda tem pouca flexibilidade e representa uma obrigação vinculativa, o que significa que o comprador ou vendedor do contrato não pode se afastar se a taxa “travada” eventualmente se revelar adversa. Portanto, para compensar o risco de não entrega ou não liquidação, as instituições financeiras que negociam em moeda estrangeira podem requerer um depósito de investidores de varejo ou de firmas menores com as quais não tenham um relacionamento comercial.
O mecanismo para determinar uma taxa a termo de moeda é simples e depende dos diferenciais da taxa de juros para o par de moedas (assumindo que ambas as moedas sejam negociadas livremente no mercado forex). Por exemplo, suponha uma taxa à vista atual para o dólar canadense de US $ 1 = C $ 1.0500, uma taxa de juros de um ano para dólares canadenses de 3% e uma taxa de juros de um ano para dólares dos EUA de 1.5%.
Após um ano, com base na paridade da taxa de juros, US $ 1 mais juros de 1,5% seria equivalente a C $ 1,0500 mais juros de 3%.
Ou, US $ 1 (1 + 0,015) = C $ 1,0500 x (1 + 0,03).
Então, US $ 1,015 = C $ 1,0815, ou US $ 1 = C $ 1,0655.
A taxa a termo de um ano neste caso é, portanto, US $ = C $ 1.0655. Observe que, como o dólar canadense tem uma taxa de juros mais alta do que o dólar americano, ele negocia um desconto para a frente com o dólar. Da mesma forma, a taxa spot real do dólar canadense daqui a um ano não tem correlação com a taxa a termo de um ano no momento. A taxa a termo de moeda é meramente baseada em diferenciais de taxa de juros, e não incorpora as expectativas dos investidores de onde a taxa de câmbio real pode estar no futuro.
Contrato de Troca a Prazo.
O que é um 'Contrato de Troca a Prazo'
Um contrato de câmbio a termo é um tipo especial de transação em moeda estrangeira. Contratos a termo são acordos entre duas partes para trocar duas moedas designadas em um momento específico no futuro. Esses contratos sempre ocorrem em uma data posterior à data em que o contrato à vista é liquidado e são usados para proteger o comprador de flutuações nos preços da moeda.
Outright Forward.
Datada Longa.
Mercado a prazo.
Moeda Futuros.
QUEBRANDO PARA BAIXO 'Contrato de Troca a Prazo'
Contratos a termo não são negociados em bolsas, e montantes padrão de moeda não são negociados nesses contratos. Eles não podem ser cancelados, exceto pelo acordo mútuo de ambas as partes envolvidas. As partes envolvidas no contrato geralmente estão interessadas em proteger uma posição de câmbio ou assumir uma posição especulativa. A taxa de câmbio do contrato é fixa e especificada para uma data específica no futuro e permite que as partes envolvidas melhorem o orçamento para projetos financeiros futuros e saberão com antecedência qual será a renda ou os custos da transação na data futura especificada. A natureza dos contratos de câmbio a termo protege ambas as partes contra movimentos inesperados ou adversos nas taxas spot futuras das moedas.
Geralmente, as taxas de câmbio a termo para a maioria dos pares de moedas podem ser obtidas por até 12 meses no futuro. Existem quatro pares de moedas conhecidas como "pares principais". Estes são o dólar americano e o euro; o dólar americano e o iene japonês; o dólar americano e a libra esterlina britânica; e o dólar americano e o franco suíço. Para estes quatro pares, as taxas de câmbio para o período de tempo de até 10 anos podem ser obtidas. Tempos de contrato curtos como alguns dias também estão disponíveis em muitos provedores. Embora um contrato possa ser personalizado, a maioria das entidades não verá o benefício total de um contrato de câmbio a termo, a menos que estabeleça um valor mínimo de contrato de US $ 30.000.
Exemplo de cálculo de troca a termo.
A taxa de câmbio a termo para um contrato pode ser calculada usando quatro variáveis:
S = a taxa à vista atual do par de moedas.
r (d) = taxa de juros em moeda nacional.
r (f) = taxa de juros em moeda estrangeira.
t = tempo de contrato em dias.
A fórmula para a taxa de câmbio a termo seria:
Taxa de avanço = S x (1 + r (d) x (t / 360)) / (1 + r (f) x (t / 360))
Por exemplo, suponha que a cotação à vista do dólar americano e do dólar canadense seja de 1,3122. A taxa de três meses nos EUA é de 0,75% e a taxa canadense de três meses é de 0,25%. A taxa de contrato de câmbio a termo de USD / CAD de três meses seria calculada como:
Taxa forward de três meses = 1,3122 x (1 + 0,75% * (90/360)) / (1 + 0,25% * (90/360)) = 1,3122 x (1,0019 / 1,0006) = 1,3138.
Negócios Jargons A Business Encyclopedia.
Definição: O Contrato a Termo é um acordo entre duas partes no qual elas concordam em comprar ou vender o ativo subjacente em uma data futura predeterminada e um preço especificado hoje. Os contratos a prazo são a forma mais comum de cobertura do risco cambial.
A moeda estrangeira refere-se à conversão de uma moeda em outra e, enquanto se negocia nas moedas, existem dois mercados: Mercado à vista e Mercado a termo. O mercado Spot significa onde a entrega é feita imediatamente, enquanto no mercado a termo o pagamento é feito na data predeterminada no futuro.
No mercado à vista, a taxa é a taxa atual, que prevalece no momento em que as moedas estão sendo trocadas. Considerando que, a taxa no mercado a prazo é a taxa que foi fixada hoje ou no momento em que a transação é acordada, mas a entrega real ocorre em uma data específica no futuro. Assim, os contratos de moeda a termo permitem que as partes do contrato bloqueiem a taxa de câmbio hoje, para comprar ou vender a moeda na data futura predefinida.
A parte que concorda em comprar o ativo subjacente em uma data futura especificada assume a posição comprada, enquanto o vendedor que promete entregar o ativo a uma taxa bloqueada hoje assume a posição vendida. Em um contrato de câmbio a termo, o comprador espera que a moeda se valorize, enquanto o vendedor espera que a moeda se desvalorize no futuro. Assim, o ganho e a perda do comprador podem ser calculados da seguinte forma:
Ganho = Taxa Spot - Taxa de Contrato.
Perda = Taxa do Contrato - Taxa Spot.
Onde, a taxa à vista é a taxa real vigente na data futura, enquanto a taxa de contrato é a taxa que estava bloqueada no momento em que a transação foi acordada.
Os contratos a prazo são semelhantes às opções no risco de cobertura, mas existe uma diferença significativa entre estes dois. As partes nos contratos a termo são obrigadas a comprar ou vender os títulos subjacentes em uma data específica no futuro, enquanto no caso das opções, o comprador tem o direito de exercer a opção ou não. A outra diferença é que os contratos a termo não exigem nenhum pagamento antecipado na forma de prêmio, o que é muito necessário ao comprar os contratos de opções.
Negócios Jargons A Business Encyclopedia.
Definição: O Contrato a Termo é um acordo entre duas partes no qual elas concordam em comprar ou vender o ativo subjacente em uma data futura predeterminada e um preço especificado hoje. Os contratos a prazo são a forma mais comum de cobertura do risco cambial.
A moeda estrangeira refere-se à conversão de uma moeda em outra e, enquanto se negocia nas moedas, existem dois mercados: Mercado à vista e Mercado a termo. O mercado Spot significa onde a entrega é feita imediatamente, enquanto no mercado a termo o pagamento é feito na data predeterminada no futuro.
No mercado à vista, a taxa é a taxa atual, que prevalece no momento em que as moedas estão sendo trocadas. Considerando que, a taxa no mercado a prazo é a taxa que foi fixada hoje ou no momento em que a transação é acordada, mas a entrega real ocorre em uma data específica no futuro. Assim, os contratos de câmbio a termo permitem que as partes do contrato bloqueiem a taxa de câmbio hoje, para comprar ou vender a moeda na data futura predefinida.
A parte que concorda em comprar o ativo subjacente em uma data futura especificada assume a posição comprada, enquanto o vendedor que promete entregar o ativo a uma taxa bloqueada hoje assume a posição vendida. Em um contrato de câmbio a termo, o comprador espera que a moeda se valorize, enquanto o vendedor espera que a moeda se desvalorize no futuro. Assim, o ganho e a perda do comprador podem ser calculados da seguinte forma:
Ganho = Taxa Spot - Taxa de Contrato.
Perda = Taxa do Contrato - Taxa Spot.
Onde, a taxa à vista é a taxa real vigente na data futura, enquanto a taxa de contrato é a taxa que estava bloqueada no momento em que a transação foi acordada.
Os contratos a prazo são semelhantes às opções no risco de cobertura, mas existe uma diferença significativa entre estes dois. As partes nos contratos a termo são obrigadas a comprar ou vender os títulos subjacentes em uma data específica no futuro, enquanto no caso das opções, o comprador tem o direito de exercer a opção ou não. A outra diferença é que os contratos a termo não exigem nenhum pagamento antecipado na forma de prêmio, o que é muito exigido na compra dos contratos de opções.
Como avaliar o exemplo de precificação a termo de FX.
Definição.
Um contrato da FX Forward é um acordo para comprar ou vender uma quantia fixa de moeda estrangeira à taxa de câmbio previamente acordada (chamada greve) na data definida (chamada maturidade).
Calculadora de Avaliação do FX Forward.
Exemplo para frente de FX.
data de negociação: 1 / out / 2012 data de vencimento: 1 / out / 2013.
na data de vencimento A comprará 100 USD à taxa de câmbio EURUSD 1,23.
Preços futuros de câmbio.
De que dados de mercado precisamos?
pontos para a frente curva de desconto EUR.
Os pontos a prazo de 1 mês representam quantos pontos base para adicionar ao ponto atual para saber a taxa de câmbio a termo do EURUSD.
(a data de avaliação de hoje pode ser encontrada na página fxstreet)
por exemplo, se os pontos a prazo para EURUSD por 1 mês forem 30 e eurusd spot para data de avaliação for 1,234 então.
a taxa a termo EURUSD para data de avaliação + 1 mês seria.
Algoritmo de avaliação a termo FX.
calcular taxa de câmbio a termo em euros: Forward em dólar = spot + Forwardpoints / 10000, Forward em Euros = 1 / ForwardInDollars calcular o valor líquido da transação no vencimento: NetValue = Nominal * (Forward-Strike) descontá-lo para a data de avaliação com curva de desconto EUR : NPV = DiscountFactorEUR (maturidade) * NetValue.
Avaliação de exemplo para frente de câmbio:
data de avaliação: 1 / out / 2012.
dados de mercado:
forward FX points EURUSD 12meses = 100.
fator de desconto EUR (1 / out / 2013) = 0,9.
Spot EURUSD (1 / out / 2012) = 1,234.
1) calcular o câmbio a termo para 12 meses de vencimento:
Forward 12m EURUSD = 1.234 + 100/10000 = 1.244.
Encaminhar USDEUR = 1 / 1.244 = 0.8039.
2) calcular o valor no vencimento:
greve em euros = 1 / 1,23 = 0,813.
Valor (vencimento) = 100 (0,8039-0,813) = - 0,91496 EUR.
3) valor de descida até a data de avaliação.
VPL = 0,9 * (- 0,91496) = - 0,82346 EUR.
Exemplo de cálculo do Excel (você pode editar células brancas):
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